No último episódio da saga da fusão em andamento, a Stratasys Ltd. recusou as ofertas da 3D Systems e da Nano Dimension. De novo. A diretoria da empresa está convencida de que a fusão com a Desktop Metal é o melhor curso de ação. Claro, também é o único curso de ação que permitiria que a atual administração da Stratasys mantivesse o controle da empresa e continuasse em seu caminho atual . Dado o histórico recente da atual gestão, que parece estar conduzindo a empresa em uma direção produtiva, também é provavelmente o curso de ação mais seguro para os acionistas. Já a 3D Systems e a Nano Dimension parecem divergir e continuam mantendo a validade de suas propostas.
Após revisar e consultar seus consultores financeiros e jurídicos independentes, o Conselho de Administração da Stratasys determinou por unanimidade que a proposta revisada não solicitada e não vinculativa que a 3D Systems fez em 27 de junho de 2023 para adquirir a Stratasys, representando um aumento de aproximadamente 3% no total valor, acrescentando 1% à propriedade total dos acionistas da Stratasys, é “oportunista, continua a subestimar significativamente a Stratasys, não constitui uma “Proposta Superior” e não fornece uma base para entrar em discussões com a 3D Systems, de acordo com o termos do acordo de fusão com a Desktop Metal, Inc.
Em 25 de maio de 2023, a Stratasys celebrou um acordo de fusão com a Desktop Metal, segundo o qual a Desktop Metal concordou em se unir à Stratasys em uma transação de ações. O Conselho da Stratasys não mudou sua aprovação unânime, recomendação e declaração da conveniência da transação anunciada anteriormente com a Desktop Metal.
O Conselho de Administração da Stratasys determinou por unanimidade que a oferta parcial revisada da Nano Dimension Ltd. em 27 de junho de 2023 , para adquirir ações ordinárias da Stratasys por $ 20,05 por ação em dinheiro também subvaloriza substancialmente a empresa e não está nas melhores interesses dos acionistas da Stratasys. Consequentemente, o Conselho recomendou por unanimidade que os acionistas rejeitassem a oferta revisada e entregassem um Aviso de Objeção contra a oferta.
Em 30 de maio de 2023, o Conselho da Stratasys rejeitou a oferta parcial anterior da Nano para adquirir ações ordinárias da Stratasys por $ 18,00 por ação em dinheiro. A Stratasys exorta os acionistas a “não participar da oferta parcial da Nano [já que] a oferta parcial da Nano apenas encorajaria a tentativa oportunista e coercitiva da Nano de adquirir a Stratasys a um preço inadequado”.
Ao contrário das ofertas públicas nos Estados Unidos, sob as regras israelenses, a oferta pública da Nano falhará se as ações cobertas pelos Avisos de Objeção enviados forem maiores ou iguais ao número de ações oferecidas na oferta. Portanto, além de não licitar, a apresentação de um Edital de Impugnação pode contribuir para o fracasso da licitação. Simplesmente não licitar poderia resultar em acionistas não licitantes sendo deixados como acionistas minoritários em uma empresa controlada pela Nano Dimension. Portanto, a empresa instou os acionistas a arquivar sua Notificação de Impugnação, a fim de reduzir o risco de se tornar um acionista minoritário.
A Stratasys também disse que recebeu feedback de muitos acionistas e corretores de que “o processo de oferta injusto e coercitivo construído pela Nano torna difícil e confuso para os acionistas que possuem ações da Stratasys de forma benéfica (assim como a grande maioria dos acionistas da Stratasys) arquivar um Aviso de Objeção.” A Stratasys informou a Nano, seus agentes de oferta pública e os tribunais israelenses que esse processo deve ser consertado para que seja igualmente acessível e fácil para um beneficiário efetivo das ações da Stratasys registrar uma Notificação de Objeção, assim como oferecer ações na oferta parcial da Nano oferecer.
Em última análise, o conselho da Stratasys insta os acionistas a não ofertarem suas ações, retirarem quaisquer ações que já tenham sido ofertadas e arquivarem uma Notificação de Objeção.
Atualização, 1º de julho de 2023 (Stratasys)
A 3D Systems respondeu à recusa da Stratasys em discutir uma transação de combinação de negócios. O Presidente e CEO, Dr. Jeffrey Graves, declarou: “O Conselho da Stratasys tomou a decisão desconcertante de não se envolver conosco para chegar a uma transação amigável mutuamente acordada que acreditamos que traria valor para todos os acionistas. Francamente, estamos surpresos que, em sua rápida rejeição, o Conselho da Stratasys não tenha reconhecido ou refutado os méritos de nossa proposta de transação, ou respondido às preocupações do mercado sobre a destruição de valor da fusão da Desktop Metal.”
Dr. Graves continuou, “Estamos ouvindo de um espectro de acionistas da Stratasys que eles entendem e acreditam que uma combinação entre a 3D Systems e a Stratasys oferece uma opção incomparável para certeza, escala e crescimento de longo prazo. Esse feedback dos próprios acionistas da Stratasys apenas fortalece nossa convicção de que este é o negócio certo na hora certa. É preocupante que, como diretores de empresas de capital aberto, o Conselho da Stratasys esteja ignorando esses sinais de seus investidores. É difícil entender sua lógica, o que, em nossa opinião, levanta questões sobre se eles se entrincheiraram em uma posição que demonstra ausência de foco na maximização do valor para o acionista.”
A empresa reiterou sua visão dos principais benefícios de sua proposta de transação com a Stratasys e disse que continua acreditando que a Stratasys está contando com suposições infundadas e irracionais para prosseguir com a proposta de fusão com a Desktop Metal.
O Dr. Graves concluiu: “Demonstramos disposição para negociar com o Conselho da Stratasys e permanecemos flexíveis e abertos para nos engajarmos em conversas produtivas em busca de uma transação amigável e negociada. Estamos empenhados em tornar esta combinação uma realidade.” Para saber amis sobre o processo acesse o site.
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